隨着環境、社會及管治（ESG）趨勢改變企業的營運模式，監管當局鼓勵投資者考量氣候風險對投資組合造成風險等議題，ESG所帶來的投資機會在全球市場與日俱增，亞洲債券市場亦不例外。
亞洲的增長故事毫無疑問是相當吸引，工業化進程迅速、出口及投資高增長，以及高儲蓄率均推動區內經濟增長高於全球平均水平。據聯合國2019年數據，全球約61%的人口位處亞洲，而區內人口正在急速老化，在這個情況下，我們認為有能力提供可持續方案的公司將成為主要受惠者。
事實上，亞洲市場對可持續投資的興趣亦日漸濃厚，單在日本市場，可持續投資策略的資產規模在2016年至2018年期間便上升了4倍，令日本成為繼歐洲及美國後，全球第三大可持續投資市場。
在可持續投資策略迅速發展的同時，相關債券的發行量亦快速增加，以中國市場為例，在2016年之前只有少量綠色債券發行，但在2018年時中國所發行的綠色債券已佔全球發行量的18%，亞太區市場則佔全球發行量的26.7%，隨着發行量的提升，可持續相關債券佔摩根大通亞洲信貸指數（亞洲主權及企業美元債指數）的比重已經達3.6%。
隨着可持續市場的高速發展，亞洲企業對披露ESG議題的透明度亦有所改善，不過數據庫仍欠完整，而且缺乏一致性，這正好為主動型管理的可持續亞洲固定收益策略提供廣泛機遇。
總結而言，要把握亞洲可持續市場的機會，投資者必須進行審慎和合作性的盡職審查。我們相信積極研究和互動參與，大大有助於認清ESG的真正風險與機遇、制訂有信心的策略以減輕或捕捉有關因素，以及從策略層面將ESG課題融入投資組合。
Murray Collis
宏利投資管理新加坡固定收益主管