【本報訊】工、農、建、中四大國有內銀上半年業績本周起陸續揭盅，由於中銀監並未放寬撥備覆蓋率規定，市場關注比率跌穿150%工行（1398）及中行（3988），會否遭到監管當局要求立時調升撥備，令第二季盈利或出現倒退之虞，不過內銀於業績期前夕大力核銷壞賬，紓緩盈利倒退壓力。
撥備即是就有可能出現壞賬而付出的準備金，將會直接扣損盈利，而撥備覆蓋則是撥備佔壞賬的比例，中銀監要求該比率必須高於150%，若果不及格，內銀或會在審批開展新業務時遇阻滯，故此業界仍然會緊守該紅線。
截至今年第一季止，工行及中行的撥備覆蓋率分別為141%及149%，或有需要在半年結前，將撥備覆蓋率推升至150%以上水平，而建行（939）則為152%，亦相當貼近監管紅線。
據彭博綜合內銀盈利預測，券商估計四大內銀盈利，由輕微倒退1%至增長1%不等。星展唯高達中國銀行業分析師陳姝瑾表示，內銀可透過提升撥備，及加強核銷不良貸款將撥備覆蓋率提高，前者將會對盈利受影響，不排除有銀行盈利或會因而倒退，但相信仍然會致力維持盈利增長。
不過，四大內銀似乎傾向以加強核銷壞賬取代提高撥備。中銀監原本於7月中公佈，商業銀行截至6月底止不良貸款率的初步數據為1.81%，不足一個月內修訂至1.75%，陳姝瑾認為，內銀明顯透過大力核銷不良貸款，包括售予壞賬處理公司等方法，取代提升撥備的方式，令盈利壓力瞬即消除。
陳姝瑾指，中國的撥備覆蓋率規定高達150%，遠高於其他國家約100%的界限，原應准許放寬，而事實上有內銀曾經要求中銀監將比率降至130%，不過遭到拒絕，因當局須先核查不良貸款率是否被刻意低估，而核查過程需要一段長時間，故此仍傾向維持較高比率。
另一外資行分析員認為，市場原本預期內銀因推升撥備覆蓋率，盈利增長於第二季或會輕微倒退，不過在大力削減不良貸款率下，股價過去兩周明顯向上，相信對原本盈利預測略為調升。該分析員亦相信，在持續低息環境下，淨利息收入表現不會特別亮麗，惟相信內銀集中於非利息收入業務，尤其是在保險、基金銷售等會有較好增長。
新鴻基金融財富管理策略師溫傑則認為，投資者不應對內銀盈利有太大憧憬，主要是因為中國經濟增長放慢，製造業不景氣亦預示不良貸款會上升，盈利難重拾快速增長，甚至是出現倒退，故此不建議買入內銀股票。
記者：周家誠